Бразильские мясоперерабатывающие компании BRF и Marfrig Global Foods, ныне объединенные в MBRF, достигли соглашения с Halal Products Development Company (HPDC) о значительном расширении их совместного предприятия в Саудовской Аравии. Это стратегическое партнерство было оформлено после одобрения соглашения о слиянии BRF и Marfrig Global Foods в сентябре, сформировав MBRF. Еще до этой консолидации BRF учредила совместное предприятие с HPDC, которая находится в собственности суверенного фонда Саудовской Аравии – Public Investment Fund.
Согласно объявленному вчера, 27 октября, соглашению, BRF передаст свои дистрибьюторские подразделения в Кувейте, Омане, Катаре, Саудовской Аравии и ОАЭ в совместную компанию BRF Arabia Holding. В рамках сделки также будут переведены производственные предприятия в Саудовской Аравии и ОАЭ, а также операции по прямому экспорту, обслуживающие клиентов во всем более широком регионе MENA.
MBRF заявила, что эта транзакция является первым шагом к потенциальному первичному публичному размещению акций (IPO) BRF Arabia, которое может состояться начиная с 2027 года, при условии соблюдения рыночных условий и регуляторных требований. После завершения передачи активов совместное предприятие будет переименовано в Sadia Halal. Важно отметить, что активы в Турции и производственные подразделения в Бразилии не являются частью данной сделки.
В своем заявлении MBRF подчеркнула: «Расширение совместного предприятия направлено на укрепление регионального присутствия MBRF, теперь при поддержке HPDC не только в Саудовской Аравии. Это обеспечивает устойчивость операций компаний, открывает возможности для дальнейшей экспансии в регионе, расширяет производственную базу и приближает нас к нашим потребителям».
Предполагается, что передаваемые активы имеют общую стоимость предприятия в $2.07 млрд и принесли $2.1 млрд чистой выручки за 12 месяцев до июня текущего года. По данным MBRF, они составляют 7.3% от консолидированной выручки Marfrig/BRF и приносят около $230 млн EBITDA, что подразумевает мультипликатор примерно 9x.
После завершения сделки MBRF и BRF Arabia заключат десятилетнее соглашение о поставках продукции с возможностью периодического продления, цена которого будет рассчитываться как общая стоимость плюс 5% и будет подлежать правилам трансфертного ценообразования. HPDC будет владеть 10% BRF Arabia на момент закрытия сделки, с планами увеличить свою долю до 30% и правом дальнейшего увеличения до 40%. Любое увеличение доли будет осуществляться через капитальные вложения, равномерно распределенные между первичным и вторичным размещением акций.
Завершение сделки зависит от получения обычных одобрений, включая антимонопольное разрешение, и ожидается в первом квартале 2026 года.
